 内容简介 本书通过构建“A股并购实践的五级金字塔全景模型”和对中国上市公司代表性并购案例的全景式分析来展现A股八大形态并购1993～2018年二十五年间风云激荡的实践历程。 本书力图构建中国上市公司二十五年并购实践的整体框架，但A股并购案例璨若星河，如果仅仅通过数十个案例就试图展现A股并购全貌，那么必定无功而返。因此，本书抛弃了传统教科书上的理论分类，而借鉴分类学的纲目分类体系，形成一种全新的实践分类，以纲挈目，前述任务化繁为简。在完整回顾A股并购的二十五年实践历程后，本书总结构建出“五级金字塔全景模型”，“八大形态为纲，二十四模式为目”，纲举目张，A股并购全貌豁然开朗。 并购是一门实践性极强的学科，因此案例成为本书的主要载体，本书就八大并购形态遴选出数十个代表性案例进行全景式介绍分析。A股历史上的宝延案、德隆案、宝万案、中石油旗下公司退市、券商借壳上市、钢铁业整体上市、央企合并、民企跨境产业并购等均在本书得以介绍。此外，尽管本书是一部案例分析式的著作，但各类型并购案例及其所涉及的宏观背景、行业演进、市场主题则共同拼汇成一部简明的二十五年A股并购史。 编辑推荐 一部全景A股并购25年实践、为A股并购市场立路标的力作！ 一部干货满满、并购史与并购实践耦合成的有价值之书！ 一部作者投入巨大心力心血、致敬改革开放40周年的情怀之书！ 三个代表原则，四观共振分析；五级并购模型，八大并购形态；二十四个模式，三十二个案例。 资本方略，并购纲目；道术皆俱，势事兼顾！ 浪潮迭起，探析A股八大形态并购江湖；风云激荡，勾勒A股二十五年并购传奇。 作者简介 丁建英 并购实践者、研究者；天使投资人，职业董秘。清华大学物理系本科、硕士，经济管理学院工商管理硕士。 中国互联网早期创业者，2000年参与创办电商平台：蔚蓝网络。 曾任上市公司立思辰（300010.SZ）战略管理与投资并购部总经理，负责战略、投资、并购和市值管理等工作，成功操盘多宗投资并购案，实现公司市值数十倍成长。 现任中国领先的互联网游戏公司中清龙图董事、董秘、证券部总经理和多家公司董事、监事。兼任清华经管学院金融硕士行业导师、清华大学《中国金融实务课堂》顾问讲师等。 曾提出在资本市场和互联网行业影响颇广的“双百理论”——“十亿市值靠业务，百亿市值靠并购，千亿市值靠核爆业务+并购”和“应用型公司值十亿，平台型公司值百亿，生态型公司值千亿”。 目录 推荐序一 源于实践，高于实践 推荐序二 那个风起云涌的大时代 自序 为A股并购立一个行进中的路标 导言：从“上市公司收购”到“上市公司并购” “上市公司收购”=收购上市公司 存量式收购+增量式收购 “上市公司并购”=上市公司资产重组＋上市公司合并 上市类并购+经营类并购 发股收购资产VS.换股吸收合并 金字塔模型全景A股并购 上篇 剑指上市公司 形态一 举牌收购 第1章 “敢为天下先”：新中国首例上市公司收购（1993年） 逆势延中股市逞强，时代标本宝安现身 宝安偷袭带强攻，延中投诉再起诉 裁判入场促和解，宝安退出案落幕 举牌收购复盘，天时地利人和 大事记 第2章 壳王之路：爱使股份20年（1994~2014） “三无概念股”之爱使股份 大炒家辽国发登堂入室 延中低调入主，大港高调夺壳 金融大鳄“明天系”稳坐江山 “法人股大王”新理益狙击 跨界网络游戏，壳王卷土重来 大事记 第3章 中国好资产：“百货大王”狂扫商业股（2008~2016） 茂业模式：百货+商业地产 双资本平台：成商集团+茂业国际 渤海物流：茂业举牌首秀 商业城：翻版渤海物流 深国商：不进则退 大商股份：举牌卷土重来 银座股份：战略性举牌 大事记 第4章 鏖战万科：中国杠杆之王的野蛮之“举”（2015~2017） “举”出来的百富榜黑马 680亿元围猎10上市公司 万科A：树欲静而风不止 杠杆收购：门口“野蛮人” 资金秘道：杠杆上的宝能 终局宝万之争：神转折 大事记 第5章 举牌收购：风云激荡 举牌VS.举牌收购 产业资本VS.金融资本 举牌标的：翻谁的牌子 第一阶段：起步期（1993~2004） 第二阶段：跃变期（2005~2012） 第三阶段：爆发期（2013年至今） 本书举牌收购案例的线索 形态二 协议收购 第6章 帝国崛起：“股权分置”下的并购盛筵（1996~2004） “恒棱事件”破局协议收购 协议收购：上市公司收购的主流 股权分置下的法人股市场 德隆和它的“三驾马车” “天下第一庄”的代价 “创造传统行业的新价值” 帝国之堤，溃于金融蚁穴 大事记 第7章 “国退民进”中的造“系”烽烟（2001~2005） 国退民进：造系“天时” 亮相2000：香港上市 轰动2001：屠龙科龙 耀眼2003：连环并购 滑铁卢2004：“顾郎之争” 败局2005：狂欢中坍塌 大事记 第8章 十年凤求凰：全流通外资收购第一案（2006~2016） 创业成国冠，十年两相见 外资收购在中国 先上中小板，再战全流通 世冠“迎娶”国冠 十年65亿元，苏氏全身而退 大事记 第9章 IDG魅影：四川双马变“黑马”（2016~2018） “股权转让”铸“妖王” “三方交易”避借壳 拉法基入主 IDG魅影浮现 四步腾笼换鸟 大事记 形态三 要约收购 第10章 A股私有化：国家队的“土豪”游戏（2005~2006） 要约收购“素描”：有规范、无定义 中国市场的要约收购 私有化剑指集团上市 中石油速度：百日要约 低成本整合 要约创新：有条件收购 大事记 形态四 定增收购 第11章 从战投到控股：豪瑞玩转定增收购第一案（1998~2008） 史前期的定向增发 再融资工具VS.收购工具 百年老店，千里姻缘 世界巨头，齐聚中国 战略投资者变身实际控制人 大事记 下篇 上市公司舞剑 形态五 借壳上市 第12章 借壳上市：曲径通幽 借壳上市：曲径通幽 买壳上市：存量收购＋资产注入 合并上市与重组上市：新增股份换取资产 曲线借壳：闯关重组办法 第13章 从乱世中走来：海通破局券商借壳上市（2006~2007） 券商传奇 常青海通 合并上市：券商第一轮上市潮 换壳风波 首家借壳破茧出 大事记 第14章 华夏幸福：“买壳上市”跑出地产黑马（2009~2011） 房地产的黄金年代 王文学的“华夏幸福” 地产公司借壳上市潮 *ST国祥：一个“好壳” 曲折上市，锁定“幸福” 大事记 第15章 百亿借壳：巨人网络的A股“征途”（2014~2016） 中国网游的IPO征途 游戏公司的借壳狂欢 巨人网络进退纽交所 世纪游轮“沉没”A股 A股游戏第一“巨人” 大事记 第16章 奥马搭台，中融金唱戏：联手闯关“曲线”借壳（2015~2017） “借壳”“上市”，一拆三 分步交易，避审核 定向增发，实换股 我退你上，各取所需 大事记 形态六 整体上市 第17章 整体上市潮涌资本市场，中国船舶上演股王神话（2007） 从分拆上市到整体上市 整体上市潮涌资本市场 分拆上市的沪东重机 百亿资产造船业霸主 中国船舶之一代股王 大事记 第18章 整体上市：共和国第一工业的资本救赎（2004~2010） 共和国第一工业：整体上市主力军 武钢股份：钢企整体上市第一股 邯郸钢铁：钢企唯一现金收购案 鞍钢股份：首创“定向增发反向收购” 攀钢系：“吸收合并”首现钢铁业 大事记 第19章 创业板第一股：“换股合并”起航千亿农牧航母（2015） TCL集团破局整体上市 分拆兽药资产IPO 清障“千人持股” 可比公司法估值520亿 一举上市天下知 大事记 形态七 产业并购 第20章 产业并购进化：从配角到主角 产业并购：并购成长必由之路 蛮荒年代：2004年前 股改时期：2005~2007 主语时代：2008~2012 主角时代：2013至今 第21章 大象起舞：国企改革驶出“中国神车”（2014~2015） 国企改革四十年 资本市场“助推器” A股的吸收合并 南北车分分合合 中车合并驶出“高铁速度” 对等合并：国企改革新样本 大事记 第22章 并购无疆：木林森蛇吞象晋级世界级选手（2016~2018） LED点亮新世纪 挺进下游＋布局海外 跨境并购二十年 上半场：并购基金助力境外收购 下半场：境内发行股份收购 大事记 形态八 财务并购 第23章 “故事大王”的并购“保壳”路（2014~2017） 产业并购看战略价值，财务并购看短期绩效 “保壳保配”，并购为资格所累 湘鄂情连环并购，解忧“退市危机” 大事记 第24章 从“坐庄”到“伪市值管理”：财务性并购从未缺席（2013~2015） 坐庄，题材并购是主菜 伪市值管理：坐庄2.0 金亚科技的“市值不归路” 大事记 致谢 点击下载：兵临城下：中国上市公司并购风云 (访问密码: 7509) |
